基金营销打创新牌 QDII债基以国内定存为业绩基准

今日是华夏海外收益债券型QDII基金发行的第三天,除了是只投资海外债券市场的基金外,这只基金与众不同的是业绩比较基准并不是以最具代表性的巴克莱全球债券指数为基准,而是选择了与同期人民币三年期定期存款税后利率为业绩比较基准。

  而华夏海外收益债券基金拟任基金经理刘鲁旦对此的解释是:“我们的产品计划设定的业绩基准是三年定期存款利率,但是我们的目标还是希望能够做到一个比较稳健的、相对比较高的全面的回报。总的来说,就是尽量找到全球债券市场比较有机会的市场,然后把资金合理运用,投到那上面去,争取能够给投资者带来最好的回报,而不是简单的一个超越基准。”

  业内人士分析认为,这不得不说是华夏基金一种简明扼要的市场营销手段。对于固定收益产品来说,深圳某家大型基金公司固定收益部总监表示,由于投资工具的限制,目前通过产品营销可做的角度很少,一是从复制不同债券指数上;二是通过区分操作方式来创新营销。比如该公司正在研发一种债券类ETF基金。并且他表示,未来类似于复制债券类指数的基金,比如信用债指数,还有通过做指数增强类基金,或者债券指数分级基金。不过,假如明年国债期货推出来的话,还有很多创新品种会出来,就他们调研来看,还是有很多投资者对这些产品有需求。

  华夏海外债基瞄准国内定存

  事实上,华夏海外收益债券基金并不是华夏基金管理有限公司第一只把业绩比较基准设定为与投资标的毫不相干的人民币银行定期存款利率,在2003年,华夏回报发行时,该基金业绩比较基准就设定为同期一年期银行定期存款利率,投资目标是“尽量避免基金资产损失,追求每年较高的绝对回报。” 首募为37.97亿元,在当时市场算是比较成功的。目前截至11月16日,华夏回报总回报423.79%的收益,高于同类平均水平,同类排名为2/27。该基金今年以来表现突出,收益率为0.92%, 同类排名为24/178;1年收益率为-4.20%,同类排名为21/174;3年收益为-7.07%,同类排名为19/159;5年收益为1.54%,同类排名为9/122;可见,该基金的短期业绩优于中期,中期业绩优于长期。

  业内人士分析认为,可以说华夏这种把业绩比较基准设定为人民币定存的情况,一方面表明自己对这只产品收益率的信心;另一方面,很明确的告诉投资者这只基金的收益率标准。

  拟任基金经理刘鲁旦对此解释说:“如何选择投资标的的问题,巴克莱全球债券指数的优点是比较有代表性,全球大多数的债券基金都选择那个。但是问题是,它的组成成分券主要是以欧美国家的国债等高等级债券为主,这些债券流动性好,市场容量特别大,所以适合大规模资金去操作,作为投资标的;但是缺点是收益率非常低。很多美国本土的债券基金采用巴克莱美国债券指数。因为全球债券市场以美国为主的,所以这两个指数差得不是很多。美国的指数现在的到期收益率只有1.6%。过去几年全球经济不好,全球债券涨了,过去几年的业绩还不错,但是到期收益率现在来看非常低,只有1.6%。”

  刘鲁旦继续说:“中国的投资者其实关心的并不是巴克莱全球指数,他们需要的是合理的、比较好又稳定的回报。在风险可控情况下,回报率能够比较高一些,这是我们认为中国投资者需要的投资产品。”

  基金产品营销需政策助力

  弱市下,基金产品营销显得尤为重要。今年4月5日同时发行的华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF,首募规模分别为329.69亿元、193.33亿元,分别于5月4日、5月7日成立;再如今年5月2日开始发行,5月9日成立的汇添富理财30天,首募规模244.42亿元。还有2009年发行的长盛同庆分级基金,5月6日仅发行一天,就首募了147亿元,并于2009年5月12日成立。

  分析人士指出这些产品都是靠产品创新营销做到了弱市背景下“一鸣惊人”。深圳某家大型基金公司固定收益部总监表示,对于固定收益产品来说,由于投资工具的限制,目前通过产品营销可做的角度很少,一是从复制不同债券指数上;二是通过区分操作方式来创新营销。比如该公司正在研发一种债券类ETF基金。并且他表示,未来类似于复制债券类指数的基金,比如信用债指数,还有通过做指数增强类基金,或者债券指数分级基金。不过,假如明年国债期货推出来的话,还有很多创新品种会出来,就他们调研来看,还是有很多投资者对这些产品有需求。

  另一家基金公司曾表示,该公司曾做过研究,假如封闭期3年或5年的产品,锁定流动性,平均年化收益率可以达到8%~10%,且这种产品迎合了相当多的投资者的需求,这部分投资者愿意牺牲暂时的流动性,而获得较高收益,这种产品会受到投资者的欢迎。不过,也需要相关政策的出台及投资标的的扩展。